[25.11.28] 국제 금·은 시세, 상하이발 매수세와 연준 변수로 방향성 강화

어제 뉴욕장은 미국 추수감사절로 휴장해 거래량이 매우 얇았고, 종이 금은 시장이 부재한 틈을 타 금·은 가격은 오히려 강하게 움직였습니다. 오늘 오전에는 상하이금거래소 개장과 함께 중국발 매수세가 유입되면서 국제 금·은 시세가 다시 한 번 힘을 받는 흐름을 보였습니다.12월 금리 인하 기대와 양적긴축 종료 신호가 이어지며 글로벌 금·은 시장은 상승에 유리한 환경을 유지하고 있습니다.

국내 금은시황

✅ 국내 금 시세 흐름

오늘 국내 금 시세는 국제 가격 상승에도 불구하고 역프리미엄 약 5,000원이 발생한 상태로, 전체적으로 큰 변동 없이 제한적인 흐름을 보이고 있습니다. 국제 금 시세는 우상향을 이어가고 있지만, 연말 결산 시즌과 12월 선물 만기 도래로 인해 수급이 활발하게 들어오지 않는 구간입니다. 이 때문에 국제 가격이 움직여도 국내 시세는 상대적으로 더디게 따라가는 모습이 나타나고 있습니다.

현재 시장은 12월 금리 인하 가능성과 양적긴축 종료 신호가 동시에 언급되면서 달러 약세 방향이 강화되고 있습니다. 이런 흐름은 금·은 같은 안전자산에 유리한 환경을 만들어주고 있지만, 연준 내부에서도 의견이 모두 일치한 상황은 아니라서 향후 경제 지표나 발언에 따라 정책 방향이 달라질 가능성도 남아 있습니다.

따라서 단기 가격만 보기보다는 금리 인하 기대, 유동성 변화, 실물 수요 흐름을 함께 보면서 시장을 판단하는 것이 필요합니다. 특히 지금은 거래량이 얇아 가격이 크게 흔들리지 않는 시기라서, 실물 투자자 입장에서는 12월 초부터 15일 사이가 비교적 좋은 매수 타이밍으로 평가됩니다.

✅ 국내 은 시세 상황

국제 은 시세는 단기 조정 뒤 회복 흐름을 이어가고 있고, 국내 시장에서는 프리미엄이 10월 고점 대비 크게 해소된 상태입니다.
특히 유통 재고가 넉넉지 않은 구조는 여전히 유지되고 있어 가격이 크게 밀리지 않는 특징도 뚜렷합니다.

최근 국제 은 가격이 상승했음에도 국내 프리미엄 부담이 크게 낮아져,
10월 불장 대비 훨씬 합리적인 가격대에서 실물 은을 확보할 수 있는 시기가 형성되고 있습니다.

✅ 종합 정리

지금은 국제 금 시세가 강한 흐름을 유지하고 있음에도 국내 수요가 얇아 역프리미엄이 나타나는 구간이지만, 이는 실물 투자자 입장에서 가격 부담을 줄여주는 긍정적인 구조입니다.

12월 금리 인하 기대와 양적긴축 종료 신호가 이어지며 중기적으로는 금·은 모두 상승 기반이 강화되고 있지만, 연말 결산 시즌에는 글로벌 기관 수급이 제한되어 가격이 크게 움직이지 않는 특성이 있습니다.

따라서 12월 초~15일은 수요가 본격 유입되기 전의 가격 안정 구간으로, 실물 매수를 고려하기에 가장 효율적인 시기로 판단됩니다. 전체 흐름을 보면 지금은 조용한 가운데 유리한 환경이 하나씩 갖춰지는 단계이며, 연말·연초 상승 구간을 앞두고 실물을 차분히 확보하기 적절한 시점으로 해석할 수 있습니다.

[국내 금시세 등락률]

CME 금리 인하 확률 업데이트

✅25.11.28[오전11시]

아래 표는 CME FedWatch가 집계한 2025년 12월 10일 FOMC 금리 결정 시 금리 인하 확률을 보여주는 자료입니다.
현재 시장은 350~375bp 구간으로의 금리 인하 가능성을 84.7로 반영하고 있으며, 동결 가능성은 15.3%로 크게 뒤처지고 있습니다.

🔎 핵심 요약

• 연준의 12월 금리 인하 가능성이 84.7%로 급등하며 시장 기대가 인하 쪽으로 쏠리고 있습니다.
• 최근 연준 발언과 QT 종료 신호가 겹치면서 금리 인하 전망이 더 강화된 상황입니다.

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👉 https://tinyurl.com/479u7xth

국제 금시세

<- 실시간 금(GOLD)차트 -->

✅ 기술적 분석

오늘 금 가격은 $4,185 부근에서 움직이고 있으며, 어제 뉴욕장이 휴장이었던 영향으로 새벽까지는 거래량이 거의 없는 조용한 흐름이 이어졌습니다.

그런데 한국 기준 오전 9시 30분, 즉 상하이금거래소(SGE) 주간장이 개장되는 시점부터 가격이 갑자기 우상향으로 급하게 움직이기 시작했습니다.
15분 차트에서도 보듯이 거래량이 동시에 증가하며 ‘상하이발 매수 유입’이 나타난 것으로 해석할 수 있습니다.

RSI는 단기 과열권(88)까지 진입했고,
MACD 역시 강하게 골든크로스를 만들며 단기 상승 모멘텀이 확실히 살아난 모습입니다.

전체적으로 보면,
• 새벽까지는 휴장 효과 → 조용한 횡보
• SGE 개장과 동시에 거래량 증가 → 단기 급등 촉발
이 흐름이 차트에 그대로 반영돼 있다고 볼 수 있습니다.

중기 차트에서는 가격이 여전히 50일선 위에서 안정적으로 버티고 있어 큰 추세 자체는 흔들림이 없습니다.

✅ 구조적 요인

금이 단기적으로 강세를 보이는 환경은 구조적으로도 뒷받침되고 있습니다.

• 미국 금리 인하 기대감의 재부각
• 달러 약세 흐름 유지
• 미 국채 금리 하락으로 금의 기회비용 감소
• 연말 유동성 축소 속 변동성 확대
• 암호화폐 변동성 증가 → 안전자산 선호 유입

특히 아시아 시장에서 물리적 금 수요가 다시 살아나는 조짐은
상하이 개장 직후의 거래량 급증과 함께 부각된 부분입니다.

요약하면,
“단기 모멘텀은 SGE, 중기 추세는 금리·달러, 장기 사이클은 유동성”
이 세 가지가 함께 금 가격을 지탱하고 있는 구조입니다.

✅ 종합 전망

오늘 금 가격은 상하이 개장 이후 단기 매수세가 유입되며 강한 반등 흐름을 보였지만, 이는 휴장 이후 얇은 유동성과 아시아발 거래 집중이 결합된 전형적인 단기 탄력으로 해석됩니다.

중기적으로는 50일선 위에서 안정적인 추세를 이어가고 있으며, 금리 인하 기대·달러 약세·채권금리 하락이라는 구조적 배경이 금의 하방을 든든하게 지지하고 있습니다.

12월 중순 이후에는 기관·펀드의 선제 매수와 유동성 확대 기대가 본격 반영되는 구간으로 넘어가는 만큼, 단기 변동성은 있더라도 전체 흐름은 “상승 압력 우위”의 구조가 유지될 가능성이 높습니다.

국제 은시세

<– 실시간 은(Silver)차트 –>

✅ 기술적 분석

오늘 은 가격은 $53.75 부근에서 거래되고 있으며, 단기·중기 모두 강한 회복 흐름이 확인되고 있습니다.
특히 오전 9시 30분, 상하이금거래소(SGE) 개장 이후 거래량이 급증하면서 15분 차트 기준으로 강한 양봉이 연속적으로 출현했습니다. 아시아발 매수세가 단기 상승을 이끌었다고 볼 수 있는 구간입니다.

RSI는 79 근처까지 치솟아 단기 과열권에 진입했고,
MACD도 강한 양봉 시그널과 함께 빠른 속도로 골든크로스를 형성했습니다.
이는 단기 모멘텀이 명확히 살아났다는 뜻입니다.

일봉 차트에서는 최근 조정 구간을 벗어나 다시 연고점 부근(약 $54대) 을 향해 접근하는 모습이 뚜렷합니다.
가격은 50일선($49.3)을 확실히 상방 돌파한 상태에서 지속적으로 고점을 높여가며, 중기 상승 추세가 견고하게 유지되고 있습니다.

즉, 단기 급등 + 중기 추세 회복이 동시에 나타나는 강한 구조입니다.

✅ 구조적 요인

은 시세의 회복 배경에는 구조적인 요인들도 분명하게 작용하고 있습니다.

• 실물 시장에서의 공급 압축
올해 은 런던재고·상하이재고 모두 낮은 수준을 유지하고 있어 실물 수급이 가격을 지지하는 구조입니다.

• 달러 약세 및 금리 인하 기대감 유지
금과 동일하게 달러가 약세로 전환되고 금리 인하 기대가 커질수록 은은 더 큰 베타 효과를 받게 됩니다.

• 산업 수요 증가(태양광·배터리·전자소재)
산업용 수요가 꾸준히 유지되고 있어 하락 시 실물 매수세가 다시 유입되는 구조입니다.

• 단기적으로 SGE(중국) 영향력 확대
상하이 개장 이후 금뿐만 아니라 은도 함께 움직이는 패턴이 최근 더욱 뚜렷해졌습니다.
오늘 오전의 단기 급등도 이 매수세 영향으로 판단됩니다.

결론적으로, 은 시장은 공급 측면과 매크로 측면에서 모두 ‘가격 지지력’이 강화되는 환경입니다.

✅ 종합 전망

오늘 은 가격의 반등은 단기 과열 시그널이 함께 나타나고 있지만, 전체 흐름은 조정 후 재상승 구간으로 진입하고 있다는 점이 더 중요합니다.
50일선 위에서 안정적으로 자리 잡아준 이후 다시 연고점 부근으로 접근하는 모습은 중기 상승 추세의 연속성을 의미합니다.

단기적으로는 급등 이후 되돌림이 일부 나올 수 있지만,
구조적 수급·달러 흐름·금리 기대를 고려하면 $54 돌파 시도 → $55대 레벨 진입도 충분히 가능한 구간입니다.

실물 투자자 관점에서는 단기 과열에 흔들리기보다는
“중기 상승 추세 안에서의 정상적인 파동”으로 보는 시각이 중요합니다.
조정이 오더라도 추세는 여전히 위쪽을 바라보고 있으며, 실물 확보 관점에서는 부담스러운 흐름이 아닙니다.

은 시장에서 지금 실제로 벌어지는 일들이 궁금하다면 아래 글을 함께 참고해보시길 권합니다.
👉 https://tinyurl.com/4xmc7bbe

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