[26.01.29] 트럼프 약달러 발언 이후 금 $5,520·은 $118 동반 강세 유지

트럼프의 약달러 용인 발언과 차기 연준의장 관련 금리 인하 기대가 달러 약세를 자극하며 국제 금·은 가격을 동시에 끌어올리고 있습니다.
금은 조정 없는 상승 흐름 속에 사상 최고가 부근을 유지하고 있으며, 은 역시 실물 수급과 선물 수급이 맞물리며 고점권에서 강한 흐름을 이어가고 있습니다.
현재 시장은 단기 이슈보다 통화 신뢰 약화와 실물 수요 중심의 구조적 강세에 더 민감하게 반응하고 있습니다.

국내 금은시황

✅ 국내 금 시세 흐름

현재 환율은 1,428.80원 수준으로, 최근 고점 대비 완화 국면에 진입한 상태입니다. 이로 인해 국제 금 시세의 강한 상승 흐름이 국내 가격에는 일부만 반영되고 있으며, 국내 금 가격은 여전히 부담이 크지 않은 구간에 머물러 있습니다.

국내 금 가격은 국제 시세 대비 약 3만 원 수준의 역프리미엄이 형성된 상태로, 과거 급등 국면에서 나타났던 과열 신호와는 거리가 있습니다. 환율과 가격 구조를 함께 고려할 경우, 현재 체감 가격은 여전히 안정적인 수준으로 판단됩니다.

글로벌 시장에서는 화폐 신뢰 약화와 약달러 기조가 금 가격을 구조적으로 지지하고 있으며, 이러한 환경은 중장기적으로 금 가격의 추가 상승 여력을 열어두는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 국내 시장은 역프리미엄 상태이기 때문에, 수요가 유입될 경우 단기간에 3만 원 내외의 가격 회복이 나타날 수 있는 구조로 평가됩니다.

✅ 국내 은 시세 상황

상하이 은 가격이 어제 131달러로 정규장 마감한 뒤, 국제 시장이 이를 따라가는 흐름입니다. 국내 은 가격도 이 구조를 그대로 반영하며 급격히 상승하고 있습니다.

지금 가격은 고점이 아닙니다. 상승의 결과가 아니라 과정입니다. 이유는 단순합니다. 실물이 없습니다. 부산 기준으로 1kg 실버바를 즉시 구하기 어렵고 대기가 필요합니다. 가격 이전에 공급이 막혀 있는 상태입니다.

따라서 “지금 사야 하나”라는 질문에 대한 답은 명확합니다. 사야 합니다. 실물 부족이 해소되지 않는 한, 가격은 수요가 붙는 순간 언제든 추가 상승할 수 있는 구조입니다.

[국내 금시세 등락률]

국제 금시세

<- 실시간 금(GOLD)차트 -->

✅ 기술적 분석

어제 뉴욕장 개장 이후 금 가격은 뚜렷한 조정 없이 상승 흐름을 이어갔으며, 유동성이 얇아지는 새벽 5시 이후 상승 폭이 확대되었습니다. 하루 기준 약 3.43% 상승으로, 최근 흐름 중 가장 강한 상승률을 기록했습니다.

이동평균선은 단기·중기·장기 모두 우상향 정렬된 상태이며, 가격은 이탈 없이 상단에서 유지되고 있습니다. 추세 훼손 신호는 아직 확인되지 않습니다.

볼린저밴드는 상단 확장 국면이 이어지고 있으며, 급등에 따른 이탈이 아닌 추세적 확장 흐름입니다. RSI는 80대 중반으로 과열 구간에 위치해 있으나, 하락 다이버전스는 나타나지 않고 있습니다.

MACD는 시그널선과의 괴리가 확대되며 상승 모멘텀이 유지되고 있습니다. 특히 오픈이자가 감소하는 가운데 가격이 상승하고 있어, 신규 추격 매수보다는 숏 포지션 청산과 실물 기반 매수가 가격을 끌어올리는 구조로 해석됩니다.

→ 기술적으로는 단기 과열에도 불구하고 상승 추세가 유지되고 있으며, 하락 전환 신호는 아직 확인되지 않습니다.

✅ 구조적 요인

어제 새벽 금 가격 강세는
달러 약세를 용인하고, 향후 금리 인하를 기정사실화하는 정책 신호가 동시에 나온 데서 비롯됩니다.

어제 미국 대통령은
달러인덱스 하락에 대해 “괜찮다”고 언급하며
약달러를 문제로 보지 않겠다는 입장을 분명히 했습니다.
이후 달러인덱스는 96선까지 하락하며 약세 흐름을 이어가고 있습니다.

동시에 대통령은
차기 연준 의장 체제에서는
“금리는 크게 인하될 것”이라고 직접 언급했습니다.
이는 현재 금리 수준보다
앞으로의 통화 완화 방향에 시장의 시선을 고정시키는 발언입니다.

연준의 금리 동결 자체는 단기적으로 중립적이지만,
약달러 용인과 대폭 인하 시그널이 결합되면서
금에는 중기적으로 유리한 통화 환경이 형성되고 있습니다.

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✅ 종합 전망

금은 단기 변동성과 무관하게
약달러 기조와 통화 완화 기대가 동시에 작용하는 환경에 놓여 있습니다.
기술적 부담이 나타나더라도
달러 약세 흐름이 유지되는 한 추세 훼손 가능성은 제한적입니다.
실물 투자자 기준에서는 추격 매수보다는
조정 또는 횡보 구간을 활용한 분할 접근이 합리적입니다.

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“BRICS, 금 40% 기반 ‘새 결제 시스템’ 추진… 금 재평가의 서막인가?”
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국제 은시세

<– 실시간 은(Silver)차트 –>

✅ 기술적 분석

은은 어제 4.41% 상승한 데 이어,
오늘도 아시아장에서 매수세가 이어지며 $118을 상회하고 있습니다.
급등 이후에도 가격이 밀리지 않고
고점권에서 유지되고 있다는 점은 추세가 여전히 살아 있음을 보여줍니다.

15분봉 흐름을 보면,
이틀 연속 새벽 3시~3시30분 전후에서 동일한 매수 구조가 반복되고 있습니다.
이 시간대 유입되는 수급은 단기 추격 매수라기보다,
공격적인 신규 숏 진입이 제한된 가운데
기존 숏 포지션이 야간에 조용히 커버되는 흐름으로 해석됩니다.

실제로 최근 오픈이자가 완만하게 감소하고 있어,
이번 상승은 신규 레버리지가 쌓이는 국면이 아니라
포지션 정리와 구조 전환 속에서 진행되는 상승에 가깝습니다.
이런 구간에서는 급락보다
가격이 천천히 위로 밀려 올라가는 흐름이 이어지는 경우가 많습니다.

기술적으로 보면 현재 은은
급등 이후 조정을 받더라도
급락이 아닌 고점권 횡보 형태의 시간 조정으로 전개되고 있으며,
이는 다음 가격대를 향한 에너지 축적 국면으로 볼 수 있습니다.

종합하면,
현재 은 시장은 하락을 주도할 세력이 약해진 상태에서
야간 숏 커버 수요가 반복적으로 유입되고 있고,
이 구조가 유지되는 한
단기 변동성은 있더라도 추세 자체는 위쪽을 향할 가능성이 높습니다.

✅ 구조적 요인

최근 은 가격의 강세는 기술적 흐름이 아니라 실물 수급과 포지션 구조가 동시에 작동하는 국면입니다.
어제 상하이 시장에서 은 가격은 온스 기준 약 $131 수준에서 마감되며, 서구 시장 대비 높은 가격이 유지되고 있습니다.
이는 아시아 실물 수요가 가격을 선도하고 있으며, 실물 은이 쉽게 시장에 풀리지 않는 구조적 강세를 의미합니다.
여기에 더해 법정통화에 대한 신뢰 약화가 금과 은을 동시에 끌어올리고 있으며, 은 역시 산업 금속이 아닌 화폐 대체·전략 자산으로 재인식되고 있습니다.
이러한 환경 속에서 서구 시장에서는 공격적인 신규 숏 유입이 제한되고, 기존 숏 포지션은 야간 시간대에 조용히 정리되는 흐름이 반복되고 있습니다.

✅ 종합 전망

현재 은 가격 흐름은 높은 변동성을 동반하고 있으나, 추세 자체가 훼손된 신호는 아직 확인되지 않고 있습니다. 급등 이후 조정이 반복되는 국면에서는 가격 추격보다 분할 접근이 합리적인 대응으로 판단됩니다.

실물 투자자 기준에서는 단기 가격 변동에 흔들리기보다는, 조정이나 횡보 구간을 활용한 단계적 접근이 적절합니다. 현재 흐름은 방향 전환을 논할 구간이 아니라, 강한 추세 속에서 가격 재정렬이 진행되는 단계로 해석하는 것이 타당합니다.

당분간 변동성은 지속될 가능성이 높으며, 대응 전략은 단기 예측보다는 수급 반응과 가격 회복력을 기준으로 유지하는 것이 합리적입니다.

3월물 미결제약정(오픈이자) 흐름

3월물 미결제약정·청산 흐름 요약 (1월 27일 기준)

• 3월물 미결제약정은 99,276 계약으로 핵심 만기 지위를 유지하고 있습니다.
• 상승 구간에서 일부 숏 청산은 발생했으나, 미결제약정 감소 폭은 제한적입니다.
• 이는 청산 이후에도 포지션이 다시 채워지며 수급이 유지되고 있음을 의미합니다.
• 단기 청산 주도 급등이 아닌, 방향성 수급이 이어지는 상승 구조로 해석됩니다.

은 시장에서 지금 실제로 벌어지는 일들이 궁금하다면 아래 글을 함께 참고해보시길 권합니다.
👉 https://tinyurl.com/4xmc7bbe

최신 국제 금은 뉴스

① 금, 사상 첫 $5,500 돌파하며 기록 경신
국제 금 가격이 지정학 리스크 확대·달러 약세 지속 속에서 온스당 $5,550을 넘는 신기록을 세웠다.
이는 최근 금리 동결·달러 약세·안전자산 선호가 금 가격 방향성을 강하게 지지하는 명확한 신호다.
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② 연준 금리 동결…금·은 강세 이어져
미 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 통화정책 방향성 불확실성이 금·은 안전자산 강세를 지지했다.
이는 금·은 시장에서 금리 경로 리스크가 가격 상승 흐름에 직접적으로 반영되고 있음을 보여 준다.
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③ Kitco: 파월 “금리 인상 압박 속에서도 금 상승은 실수 아님”
Fed 파월 의장이 금 급등에도 불구하고 연준의 신뢰를 유지해야 한다고 발언했으며, 금·은 가격 상승은 단순 급등이 아니라 펀더멘털에 기반한다는 해석이 제기됐다.
이는 금·은이 고유가·달러·금리 리스크를 반영한 가격 흐름이라는 점을 투자자에게 시사한다.
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④ 中 은 펀드 거래 중단…프리미엄 급등 신호
중국의 은 펀드가 기록적 가격 프리미엄과 거래 활황으로 인해 거래를 중단하면서 은 시장의 수요·프리미엄 확대가 뚜렷해졌다.
이는 은 가격이 단순한 금리·달러 이슈를 넘어 ‘실물 수요 기반 강세’ 신호를 보이고 있음을 시사한다.
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⑤ 달러 신뢰 하락이 금 강세를 부추긴다
달러 인덱스가 2022년 이후 최저권으로 밀리며 달러 상품에서 금·은으로의 자금 이동이 가속됐고, 금·은 강세가 방향성을 유지하고 있다.
이는 통화가치 리스크가 금·은 가격 흐름의 중요한 기반 요인임을 재확인한다.
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