[26.01.16] 금은 고점권 숨고르기…은 93달러 돌파 여부가 분수령

국제 금 시세는 고점권에서 차익 실현 매물로 소폭 조정을 받고 있으나, 중앙은행 수요와 구조적 유동성 환경 속에서 중기 상승 흐름은 유지되고 있습니다.
국제 은 시세는 핵심 광물 관세 리스크 해소 이후 기술적 매도 압력이 겹치며 조정을 받았으나, 93달러 핵심 구간에서 재차 방향성 탐색이 진행 중입니다.
금과 은 모두 단기 변동성은 이어지고 있으나, 구조적 약세 신호보다는 상승 국면 내 조정으로 해석되는 흐름입니다.

국내 금은시황

✅ 국내 금 시세 흐름

환율이 1,473원으로 소폭 상승한 가운데 국제 금 시세는 조정을 받았으나, 환율 영향으로 국내 금 가격은 전일과 동일한 흐름을 보이고 있으며 환율 방어 여건은 여전히 녹록지 않은 상황입니다.

국내 실물 금·은에 대한 대중적 관심은 최근 들어 점차 확대되고 있으나, 해외 시장과 비교하면 분위기는 아직 상당히 조용한 편입니다.
또한 현재 국내 금 시세는 국제 시세 대비 역프리미엄 구간에 머물러 있으며, 시장이 조용한 이러한 구간이 오히려 실물 매수를 준비하기에 적합한 시점입니다..

✅ 국내 은 시세 상황

올해 들어 국내에서도 은에 대한 대중적 관심이 뚜렷하게 증가하고 있으며, 실물 은 시장의 분위기 역시 점진적으로 변화하고 있습니다.
차트상 단기 변동성은 존재하지만, 국내 실물 은 시세는 큰 폭의 조정 없이 가격대를 유지하고 있어 수급 구조는 여전히 타이트한 상태입니다..

국제 은 가격 흐름을 감안할 때 100달러 구간은 다음 주 중 시험 가능성이 높아 보이며,
실물 은 시장에서도 해당 구간을 염두에 둔 매수 접근이 점차 늘어나는 모습입니다.

구매 여력이 있는 경우에는 1~2kg 추가 매수를 검토하는 전략이 좋습니다.

[국내 금시세 등락률]

국제 금시세

<- 실시간 금(GOLD)차트 -->

✅ 기술적 분석

현재 국제 금 시세는 1월 15일 기준 0.31% 하락, 16일 현재도 약 0.25% 소폭 하락하며 단기 조정 흐름을 이어가고 있습니다.
다만 하락 폭은 제한적이며, 가격은 여전히 고점권 박스 범위 내에서 움직이는 모습을 유지하고 있습니다.

단기 차트 기준으로는 뉴욕장 이후 변동성이 다소 확대되었으나, 중요 지지 구간을 이탈하지 않은 채 조정이 진행되고 있습니다.
이는 강한 상승 이후 나타나는 전형적인 가격 조정형 횡보로 해석되며, 추세 전환 신호로 보기는 어렵습니다.

RSI 지표는 과열 구간에서 점진적으로 내려오며 중립 상단 영역에서 안정화되고 있습니다.
이는 과매수 해소 과정으로 볼 수 있으며, 과거 강세장 국면에서도 유사한 RSI 조정 이후 상승 흐름이 재개된 사례가 반복되어 왔습니다.

MACD 지표 역시 하락 전환보다는 상승 추세 내 완만한 둔화의 형태를 보이고 있어, 기술적으로는 추세 훼손보다는 숨 고르기 국면으로 판단됩니다.

✅ 구조적 요인

이번 금 시세 조정은 안전자산 선호 약화나 실물 수요 감소에 따른 하락이 아닙니다.
최근 급등 과정에서 누적된 차익 실현 물량과 함께, 파생시장 중심의 단기 포지션 조정이 가격에 영향을 주고 있는 상황입니다.

금 시장 역시 은과 마찬가지로 단기적으로는 파생·옵션 요인의 영향권에 있으며, 가격을 급격히 되돌릴 만한 구조적 매도 요인은 확인되지 않고 있습니다.
특히 중앙은행 수요, 실물 금 보유 흐름, 글로벌 유동성 환경은 여전히 금 가격의 하방을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.

현재 나타나는 조정은 상승 흐름을 무너뜨리기 위한 매도라기보다는, 고점권에서 가격을 안정시키기 위한 시간 조정의 성격이 강합니다.
이는 시장 참여자들이 방향성보다는 속도와 진입 타이밍을 조절하고 있는 국면으로 해석됩니다.

✅ 종합 전망

현재 국제 금 시세는 단기 상승 이후의 정상적인 조정 구간에 위치해 있으며, 하락보다는 횡보에 가까운 흐름이 이어지고 있습니다.
조정 과정에서도 주요 지지 구간이 유지되고 있다는 점은 중기 상승 구조가 여전히 유효함을 보여줍니다.

단기적으로는 추가적인 등락이 나타날 수 있으나, 이는 추세 전환이 아닌 과열 해소 및 매물 소화 과정으로 판단하는 것이 합리적입니다.
향후 거래량 변화와 함께 고점권 재안착 여부가 확인될 경우, 금 시세는 다시 상방 시도를 이어갈 가능성이 있습니다.

종합적으로 볼 때, 현재 금 시장은 은과 마찬가지로 방향성 자체보다는 조정의 성격과 지속 기간이 중요한 구간에 있으며, 구조적으로는 여전히 상승 흐름 속 안정화 단계에 놓여 있는 것으로 판단됩니다.

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국제 은시세

<– 실시간 은(Silver)차트 –>

✅ 기술적 분석

현재 국제 은 시세는 단기 급락 이후 강한 반등을 거쳐 93달러 부근에서 숨 고르기 국면에 진입해 있습니다.
어제 장중 86달러선까지 밀렸으나, 뉴욕장 후반부부터 매수세가 빠르게 유입되며 단시간 내 93달러 고점까지 회복하는 흐름을 보였습니다.

단기 차트 기준으로는 93달러 부근에서 반복적인 매도 물량이 출회되고 있으며, 이는 해당 가격대가 현재 시장에서 중요한 방어선이자 시험 구간으로 작용하고 있음을 의미합니다.
다만 조정 과정에서도 저점이 높아지고 있으며, 하락 시마다 매수세가 즉각 유입되고 있다는 점은 상승 추세가 유지되고 있음을 시사합니다.

RSI 지표는 단기 과열 해소 이후 다시 중립 상단 구간을 회복하고 있으며, 이는 추세 훼손이 아닌 추세 지속형 조정으로 해석됩니다.
MACD 역시 하락 전환 신호 없이 상승 흐름을 유지하고 있어, 기술적으로는 에너지 재축적 이후 재상승 가능성이 열려 있는 구간으로 판단됩니다.

✅ 구조적 요인

최근 은 가격의 조정은 구조적 약세 전환이 아니라, 핵심 광물 관세 리스크 해소와 급등 이후 기술적 매도 압력이 동시에 작용한 단기 조정으로 해석됩니다.
트럼프 행정부가 핵심 광물에 대한 즉각적인 관세 부과를 보류하면서, 정책 불확실성에 반영되었던 프리미엄이 일부 해소되었고 이에 따라 단기 차익 실현 물량이 출회되었습니다.

이번 하락은 실물 수급 악화나 공급 구조 변화에서 비롯된 움직임이 아니라, 파생시장 중심의 포지션 정리와 기술적 과열 해소 과정에 가깝습니다.
실제 실물 은 수요나 공급 여건에는 유의미한 변화가 관측되지 않고 있습니다.

93달러는 단순한 저항선이 아니라, 돌파 시 전부를 건 승부가 끝나며 추세적·가속적 상승 국면으로 전환될 수 있는 결정적 기준선입니다.

또한 최근 TD증권이 은 공매도 포지션에서 두 차례 연속 손실을 확정하며 청산에 나선 사례는, 가격 상승 국면에서 기존 공매도 전략이 구조적으로 압박받고 있음을 보여주는 흐름으로 해석됩니다.

✅ 종합 전망

현재 국제 은 시세는 단기 급등 이후 조정 국면에 있으며, 93달러선이 향후 방향을 가르는 핵심 기준선으로 작용하고 있습니다.
오늘 새벽 뉴욕장에서는 매도 방어와 매수 의지가 동시에 시험될 가능성이 있습니다.

93달러가 명확히 돌파될 경우, 은 가격은 단기 정체 구간을 벗어나 100달러를 향한 빠른 가속 구간에 진입할 가능성이 높습니다.

은 시장에서 지금 실제로 벌어지는 일들이 궁금하다면 아래 글을 함께 참고해보시길 권합니다.
👉 https://tinyurl.com/4xmc7bbe

최신 국제 금은 뉴스

① 금·은 비율 역사적 저점 근접…은 상대 강세 경고
금·은 비율이 역사적 저점 구간에 접근하며 은의 상대적 강세가 이어질 수 있다는 경고가 나왔다.
이는 현재 은 조정이 추세 훼손이 아닌 구조적 강세 흐름 속 조정일 수 있음을 시사한다.
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② TD증권, 은 공매도 포지션에서 추가 손실 발생
TD증권이 은 숏 포지션에서 약 60만 달러 이상의 손실을 기록하며 두 번째 타격을 입었다.
이는 은 가격 상승 국면에서 금융기관 공매도 전략이 구조적으로 흔들리고 있음을 보여준다.
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③ 은 가격 급등 이후 단기 조정…차익실현 매물 유입
은 가격이 최근 급등한 뒤 차익실현 매물 유입으로 단기 조정 흐름을 보이고 있다.
이 조정은 강한 상승 이후 나타나는 자연스러운 가격 재정렬 국면으로 해석된다.
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④ 은 ETF로 자금 대규모 유입…상승 추세 유지 신호
은 관련 ETF로 대규모 자금이 유입되며 시장의 관심이 은으로 집중되고 있다.
이는 단기 변동성에도 불구하고 중기적인 수급 기반이 유지되고 있음을 의미한다.
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